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Jan 31, 2024

Rexel、HVAC 販売代理店 Wasco を買収へ

I funzionari di Lexel hanno affermato che l'accordo contribuirà a porre l'azienda in prima linea nel settore energetico.

レクセル関係者らは、今回の提携により同社がエネルギー転換の最前線に立つのに役立つと述べた。

パリ — レクセルは、オランダのHVAC製品およびサービスの大手販売代理店の1つであるWascoの買収を発表し、急速に成長する電化の機会をつかむために欧州での存在感をさらに強化します。

1970 年に設立され、Gilde Equity Management が所有する Wasco は、オランダで 35 の支店と 2 つの配送センターを運営し、4 月末までの 12 か月間で約 5 億 4,000 万ユーロの売上高を生み出しました。そのうちの 60% はデジタル チャネルによるものです。 この買収により、レクセルはオランダでの規模が2倍となり、グループ内で4番目に大きな国となる。

Wasco は 50 年以上にわたり、国の規制によってヨーロッパのエネルギー転換の最前線にあるオランダの HVAC 市場で強力な存在感を築いてきました。 ガスボイラーから電気ヒートポンプへの転換により、Wasco は過去数年間で 2 桁の成長を記録することができ、持続可能な需要をさらにサポートすることになります。 このエネルギー移行の加速により、オランダでは設置業者と販売業者の両方のレベルで HVAC 市場と電力市場との距離が近くなり、より多くのクロスセルの機会が可能になります。

Wasco の買収により、Rexel はエネルギー転換関連の機会から恩恵を受けることができます。 これらの市場（Wasco の場合は HVAC だけでなく、太陽光発電ソリューション、産業オートメーション、または EV 充電ソリューションも含む）は、他の市場における Rexel の成長を大幅に上回っており、排出量を削減するという企業のアジェンダによって推進されているため、回復力ももたらすはずです。政府の奨励計画。 レクセルは、フランスなど暖房が伝統的に電気で行われている国々に集中して、すでに HVAC ビジネスを展開して成功を収めています。

企業価値は 4 億 8,500 万ユーロで、暗黙の倍率はワスコの EBITDA の 9.2 倍、特にクロスセルの機会や物流の最適化など、予想される相乗効果を完全に実現した後では 7 倍未満になります。 この取引は、グループの基準に完全に一致し、1年目にレクセルの調整後EBITAマージンとEPSが増加し、2年目には価値が創出されると予想されます。 この取引により、レクセルの負債比率はプロフォーマベースでEBITDAaLの2倍を大幅に下回る見通しとなる。 これは、2022 年のキャピタル・マーケット・デーで概説された資本配分戦略に沿ったものであり、進行中の自社株買いプログラムと完全に互換性があります。

この買収には、Wasco の労働評議会の協議プロセスの完了や競争当局、つまり欧州委員会による承認などの慣例的な条件が引き続き適用されます。 2023年後半に閉鎖される予定だ。

レクセルのギヨーム・テクシエ最高経営責任者（CEO）は、「ワスコの買収により、電化とエネルギー転換の機会をつかむという当社の戦略と完全に一致している。また、『持続可能な未来を可能にする電化ソリューション』という当社の目的とも完全に一致している」と述べた。 」

「オランダは、電化の観点から見て最もエキサイティングな欧州市場の一つであり、奨励金や規制、特に新築と改修の両方でのガスボイラーの禁止によって促進され、ガスからの急速な移行の恩恵を受けています。ワスコは理想的な立場にあります。」 「この移行において積極的なプレーヤーとなることができます。また、デジタル化の点でもクラス最高です。私たちは、Wasco チームと協力して、オランダの両社の協会が生み出す素晴らしい機会を解き放つことに興奮しています。この取引は」これは、レクセルが有機的な取り組みと中小規模の価値創造買収の両方を通じて、欧州での電化に関連した成長を加速させ、米国での地位を強化しながら、最良の開発機会を慎重に選択し続けていることを示している。」